財報狗 - 掌握台股美股時事議題

威騰（WDC）最新一季的營運明顯優於財測。不僅營運將逐季持續好轉，更看好伺服器市場加速回溫，帶動 HDD 業務成長動能延續至下半年。NAND Flash 業務也受惠於 AI 需求逐漸轉往推論，存儲設備如企業級 SSD 需求逐漸增加，下半年營運加速回升。 【WDC 季報解析】 10:02 受惠於伺服器相關業務成長，HDD 的需求強勁，WDC 最新一季的營運明顯優於財測。 16:33 公司認為營運將逐季好轉，看好伺服器市場加速回溫。 【HDD、NAND Flash 雙動能，WDC 營運下半年加速回溫】 13:23 NAND Flash 業務受到消費性淡季影響，位元出貨量季衰退 15%，但受惠於報價大漲，使 NAND Flash 業務仍有微幅成長。 18:10 參考同業希捷 (STX) 觀點，雲端大型客戶持續回補庫存，且企業 OEM 客戶需求也看到好轉，成為 HDD 下半年另一助力。 21:08 AI 需求逐漸轉往推論，帶動存儲設備如企業級 SSD 的需求逐漸增加，NAND Flash 因此受惠。 25:13 受惠 AI 以及庫存回補的雙動能，加上產業對於擴產態度保守，下半年 HDD 可能出現供不應求。 【從 WDC 季報看相關產業鍊】 38:51 HDD 供需持續好轉、甚至下半年可能轉向供不應求，同業 STX 與 WDC 將為主要受惠者，下半年將加速回溫。 40:20 企業級 SSD 的需求回溫，加上下半年的消費性旺季，NAND 晶片製造業者三星、海力士、美光、KIOXIA 在 2024 下半年營運將加速回升。 41:53 NAND Flash 業者 2024 下半年營運回溫，帶動 NAND Flash controller 業者慧榮、群聯等業者營運將在下半年加速回升。 Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14272 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

特斯拉最新一季財報繳出繼 2012 年以來最大的年減，同時交車數量也出現衰退，對此管理層表示將提前推出平價車款，並在中美兩地進行降價，以及將在今年八月推出 Robotaxi 服務；同時台積電在法說會中下修了除 AI 外不含記憶體的整體半導體市況，成熟製程似乎陷入困境。 【特斯拉近十年最大衰退】 06:04 受到高利率影響，以及中國電動車的競爭，特斯拉最新一季財報繳出繼 2012 年以來最大年衰退。 07:52 特斯拉宣布提前推出平價車款，並降價既有車款。 10:43 針對中國電動車削價競爭，以及對台灣相關供應商的影響討論。 15:06 討論特斯拉推出平價車款後，對相關供應鏈的影響。 16:26 特斯拉管理層表示，將在今年八月推出自駕計程車 Robotaxi 服務，會有哪些影響？ 32:52 特斯拉競爭的策略。 【台積電下修別人的展望！成熟製程要涼涼？】 25:04 台積電在法說會中下修了除 AI 外不含記憶體的整體半導體市況，此外力積電亦表示復甦不如預期，且同時受到中國業者競爭，成熟製程似乎陷入困境。 29:57 討論成熟製程是否會受到中國大量產能的影響。 Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14268 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

ASML 2024 第一季成熟製程設備營收出現明顯衰退，來自中國的營收也出現微幅季減。公司認為 2024 全年僅會與去年持平，但預期 2025 年營收將會出現大幅成長，創下歷史新高。 相關新聞 Intel 宣布成為第一家組裝 ASML 新型 High NA EUV 的公司 https://statementdog.com/news/5802 ASML 面臨波動，中國市場關鍵 https://statementdog.com/news/5813 【ASML 季報解析】 02:53 邁入 2024 第一季，儘管 ASML 的營運表現略高於預期，但仍出現明顯衰退。 08:18 公司成熟製程設備營收出現衰退，幅度甚於先進製程，。 11:57 展望 2024 全年，公司認為整體營收約與去年持平。 13:17 預期 ASML 的營運表現將落後於整體半導體設備同業，且成熟製程營收將出現衰退。 28:56 儘管最新一季的在手訂單金額銳減，但公司預期後續 EUV 訂單將加速成長，且展望 2025 年，公司認為業績將較今年成長 27%。 38:38 透過觀察 ASML 客戶如台積電、AI、記憶體大廠的近況，驗證公司對於後續 EUV 訂單將加速成長的觀點。 【從 ASML 季報觀察相關產業鍊】 55:09 預期 2025 年全體半導體設備，無論是記憶體、邏輯設備皆會全面復甦，而其中兩者的先進製程又將優於成熟製程設備。 58:25 受惠於半導體設備廠 2025 的營運復甦，台灣供應鏈的業績也會同步成長。 1:01:06 討論目前半導體產業的復甦狀態，以及可以觀察的指標。 Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14263 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

HP Elite Dragonfly 頂級商務筆電，專業設計，頂尖安全！1kg 輕盈機身搭配13.5吋 3:2 螢幕視野，搭配先進的 AI 降噪功能，不限時空從容應對線上會議，工作更有效率！ https://fstry.pse.is/5uf3jz —— 以上為播客煮與 Firstory Podcast 廣告 —— Intel 推出了最新一代 AI 晶片 Gaudi 3，號稱完勝 Nvidia 的 H100，但實際上如何呢？由於 AI 的運算需求大增，光通訊 AI 加速導入，本集內容探討相關機會，以及 Marvell 於近期在論壇中提到光通訊的新變化。 【Intel 全新 AI 晶片 Gaudi 3 好棒棒？】 02:55 Intel 推出了最新一代 AI 晶片 Gaudi 3，但實際上晶片效能仍須考量到運算叢集的傳輸效率。 【光通訊在 AI 的導入】 10:23 光纖、交換器、矽光子等應用對於晶片傳輸效率的提升。 11:33 Marvell 說光通訊進程將縮短為兩年一代。 14:00 800G、LPO、CPO 介紹。 16:23 Marvell 2023-2028年 資本支出 CAGR 高達 24%，可能產生相關機會。 【聽眾留言回覆】 26:12 樹林傢俱街 26:39 太陽能、製鞋業的領先指標？ 【相關連結】 英特爾將推出第三代 AI 晶片Gaudi 3，欲挑戰輝達地位 https://statementdog.com/news/5576 Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14258 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

報狗專屬折扣，免費七天試用，每年還省下 4000 元。 點選連結：https://speak.onelink.me/ER2a/financialdogpodcast 開口說英文，敢不敢說遠比英文能力來的重要。你只要有一段時間一直說，就會覺得自己的英文能力好像還不錯。Speak 是一款用 AI 協助你學習英文的服務，強調的就是口說能力。Speak 認為，熟練掌握好一門語言，要從大聲「說」開始。 Speak 三大特點： 1. AI 超精準識別對話，讓你有大量練習機會，沒有跟真人講話的尷尬 2. 核心課程內容多樣化，初學者也很容易上手 3. 針對對話列出文法重點，以及延伸的相關課程 使用財報狗粉絲專屬優惠折扣，原價每年 7000 元，折扣後每年只要 2790 元。現在 Speak 還有提供七天免費試用，你可以體驗 Speak 全部的功能。 免費試用連結：https://speak.onelink.me/ER2a/financialdogpodcast 【AI 相關問題】 03:56 蘋果在 AI 賽道的發展。 14:42 目前 AI 的需求是訓練多還是推論多？是否會重視兩者間比例的變化？ 26:15 品牌伺服器與白牌伺服器間的差異、客戶組成介紹。 【投資心法問題】 33:24 非相關科系的投資人如何更深入的學習與研究，並從事相關工作。 38:43 大多頭下什麼時機去判斷降槓桿比較好？ 【財報狗相關問題】 42:57 財報狗今年有沒有實習機會？ 43:15 身為數據服務商，財報狗是否有想過進行量化投資？ Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14253 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

台積電熊本設廠對於日本半導體產業具有重大意義。從「平成」到「令和」，日股重回到 35 年以來高點，是否代表日本已擺脫 Lost Decades 的長期通縮，大步走向經濟復甦的康莊大道？本集來賓是專注於台日經濟發展的專家，台灣日本研究院的李世暉理事長，將為我們剖析日本經濟走勢、半導體產業發展、台日新創等等議題。 【台灣日本研究院介紹故事】 01:06 台灣日本研究院背景介紹。 【日股四萬點！日本經濟重回成長了嗎？】 04:50 近期日本經濟和未來預期討論。 07:58 美日中關係探討。 13:35 日本擺脫通貨緊縮的政策和房市討論。 1:19:08 日本針對證券市場的改革、日本股東結構。 【日本如何解決少子化、勞動力缺乏問題】 25:33 女性友善就業、延長退休政策。 29:19 外國勞動力政策和整體社會近況。 1:46:35 台日科技人才培育方式差異。 【日本積極投資半導體和海外投資】 40:17 美日台關係和半導體產業脈絡。 45:00 日本目前半導體政策方向。 59:28 台灣半導體供應鏈赴日設廠的吸引力。 1:01:30 台廠南向或北向的選擇差異，日廠海外投資狀況。 1:06:31 日本汽車產業投資：氫能車 VS 電動車，台廠相關機會。 【台日新創環境＆政策】 1:27:50 日本對新創投資的政策討論。 1:34:45 台灣新創赴日狀況。 Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14249 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

本集內容與大家討論地震後營建股股價表現亮眼的原因，以及是否真的有都更商機。此外也聊一下在本次美國光通訊大會（OFC 2024）中有什麼看點。 【地震後營建股表現亮眼】 02:12 地震後近期營建股股價表現亮眼的原因。 08:00 台灣房市、營建股展望，以及相關機會。 11:41 台灣都更的困難之處。 【美國光通訊大會— OFC2024 看點】 18:32 本次 OFC2024 亮點：博通首度展示單通道 200Gbps 的 EML、其他光通訊技術。 21:15 目前業界對於矽光子設備的採用程度。 24:22 近期可以觀察的投資機會。 Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14245 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

聽眾敲碗再敲碗的房市馮迪索——黃舒衛先生又來啦～這次他將分享總統大選後，台灣房市的變化。由於台灣房價居高不下，近年，越來越多人轉向海外買房。舒衛這次也分享日本及泰國海外買房應該關注的重點。 【總統大選後台灣房市狀況】 01:25 回顧總統大選前的平均地權條例、囤房稅對台灣房市帶來的影響。 02:33 近期推出的新青安專案介紹、對房市影響。 09:33 預售屋市場在新青安專案推出後的轉變。 14:07 工料雙漲後，近期台灣新建案的特殊性質。 18:43 討論財政部下調豪宅認定標準、豪宅認定規則與沿革。 33:04 選後房市的狀況、公設比議題討論。 50:32 租金市場討論。 1:17:48 台灣都更市場、危樓議題討論。 【日本 & 泰國房地產投資】 56:49 台灣人投資外國房地產議題討論。 【台灣高房價有何解方】 41:10 台灣高房價、青年購屋問題解方討論。 46:31 台灣房市有泡沫嗎？ 1:12:23 對尚未買房的年輕人建議。 1:22:02 台灣房市趨勢是否會往中南部蔓延、各地房市現況。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14241 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

全球半導體產業的水消耗預期將以每年增長 5～9％ 的速度增長，水資源將會越來越珍貴，也使水的來源、排放、再生，皆產生相關投資機會；全球實施碳定價的國家和地區約涵蓋溫室氣體排放量的 23%，相關費用的課徵在即，也將出現新機會。 【先進封裝建廠需求造成缺水問題】 04:00 全球半導體產業的水消耗預期將以每年增長 5～9％ 的速度增長，信評機構標普表示，對後續對半導體業者的信用評估，將會提升是否有足夠水資源的權重。 05:36 半導體廠的製程越先進，對於水的需求就越高。 08:52 水資源越來越珍貴，水的來源、排放、再生，皆產生相關的投資機會。 18:07 水資源相關的投資機會討論。 【全球碳費政策討論】 26:24 全球實施碳定價的國家和地區約涵蓋溫室氣體排放量的 23%。 31:15 碳稅課徵方式討論。 32:42 相關投資機會討論。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14237 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

DRAM 與 NAND 產品價格上漲，美光營運表現優於預期；展望下一季，DRAM 與 NAND 報價將持續上升，營運進一步好轉。同業三星、海力士，以及封測廠力成、南茂今年營運預期將同步成長，但利基型 DRAM 業者如南亞科、華邦電則需觀察中國擴產所帶來的負面影響。 【MU 季報解析】 00:29 DRAM 與 NAND 產品價格上漲幅度強於預期，美光營運持續好轉，優於財測預期。 03:21 DRAM 的實際需求較佳，所以出貨量將會優於 NAND。 04:30 下一季進入淡季，但 DRAM 與 NAND 的報價將持續上升，加上 AI 對於 DRAM 的需求（HBM、DDR5）壓抑傳統製程供給，美光營運繼續好轉。 15:08 相較於 NAND 主要需求來自於消費性電子，DRAM 主要需求來自於伺服器，DRAM 今年的需求將優於 NAND 。 20:17 NAND 主要受惠於 AI 的推理，在 AI 初期的訓練階段，存儲的支出反而受到排擠，在後續 AI 推理階段才能明顯受惠。 【從 MU 季報觀察相關產業鍊】 22:55 技術較為領先的 DRAM 同業三星、海力士，同樣受惠於 AI 需求，今年營運表現將逐季成長。 24:43 利基市場的 DRAM 業者南亞科、華邦電今年下半年營運，可能受到中國產能將在大幅開出影響。 30:59 儘管上半年進入淡季，但封測廠如力成、南茂營運將逐季成長，且在下半年營運加速好轉。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14230 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

AI 對視覺處理能力提升，Nvidia、Tesla、OpenAI 等科技巨頭推出自家的機器人；市場傳出蘋果準備在 iPhone 上導入 AI ，但同時也在討論微軟、亞馬遜正在下調對於生成式 AI 的銷售預期，引起 AI 需求是否下滑的討論。 【多家科技巨頭秀肌肉，機器人時代來臨？】 12:30 Nvidia 除了在 GTC 大會上介紹新一代的 GPU 架構：Blackwell 外，也推出人型機器人通用基礎模型。 14:03 除了 Nvidia，Tesla、OpenAI 等多間科技巨頭近期也都推出自家的機器人模型。 15:44 視覺生成 AI 能夠幫助機器人接受視覺資訊，提升機器人對於指令的處理能力。 【iPhone 導入 AI 應用；AI 行不行？】 25:23 近期傳出蘋果正準備在 iPhone 上導入 AI 應用。 27:58 AI 手機可能會帶動換機潮，成為手機市場復甦的動力之一。 29:10 市場傳出微軟、亞馬遜下調對於生成式 AI 的銷售預期。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14226 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

本集贊助：Zenyum 綻雅隱形牙套 財報狗專屬優惠，免費線上評估，無條件獲得 1,000 元療程折扣。 點選連結：https://statementdog.cc/fDKYr 牙齒矯正是人生最值得的投資。隱形牙套除非真的很近看，否則一般社交距離幾乎看不出來。而且不會刮破嘴巴，吃東西不受限制，想吃什麼就吃什麼。 綻雅三大特點： 1. 固定公開的價格，三種矯正方案價格固定公開，沒有任何隱藏費用，不管哪個地區、哪間診所、哪位醫師，都是同樣的價格。 2. 付款方式多元，包含了 12 期分期零利率。 3. 五分鐘線上免費評估，結合超過 250 位國家認證牙醫，由專業牙醫師製作個人治療計畫的設計。 即日起至 3/31，使用財報狗專屬連結，進行 Zenyum 隱形牙套免費線上評估，無條件獲得 1,000 元療程折扣，再完成品牌社群互動分享小任務，疊加折扣金額最高 13,000 元！ 免費評估連結：https://statementdog.cc/fDKYr Dell 最新一季儘管營收衰退，但較高毛利的伺服器部門表現優於預期，再加上業外助益，獲利擊敗財測。公司大幅調升伺服器相關業務的展望，加上通用伺服器開始復甦，儲存業務也受惠於 AI 推理的非結構化資料需求，股價表現受到激勵。 【Dell 季報解析】 07:12 Dell 最新一季營收衰退，但由於較高毛利的伺服器部門表現優於預期，使公司營業利益率成長，再加上業外的助益，幫助整體表現擊敗財測。 19:04 展望 2024 全年營運，Dell 預期將是復甦的一年，且公司伺服器、PC 兩大業務將會雙雙成長。 20:03 在 AI 的帶動之下，Dell 大幅調升伺服器相關業務的展望，加上公司表示通用伺服器開始復甦，儲存業務也受惠於 AI 推理的非結構化資料需求，股價表現隨之受到激勵。 【伺服器、儲存業務明顯復甦；PC 業務復甦較為溫和】 09:32 除了 AI 需求強勁外，通用伺服器業務也連續三季復甦，且回歸年成長，再加上儲存業務也受到 AI 推理的非結構化資料需求帶動，使伺服器部門的表現優於預期。 17:37 由於大型企業在 IT 支出仍十分謹慎，加上遭遇同業低價競爭的壓力，使 Dell 本季 PC 業務已連續兩季表現不如預期。 29:32 公司認為來自於 AI PC 的需求，加上 Window 10 即將淘汰所帶來的換機潮，將會帶動 PC 業務今年出現微幅復甦，但整體復甦將集中在下半年。 【從 Dell 季報看相關供應鏈】 34:08 預期儲存設備相關零組件的 HDD 廠商營運將會逐季回溫。 37:17 Nand Flash Controller 業者復甦力道將優於 PC 產業的低個位數表現，且主要復甦力道集中於下半年。 40:54 CPU、ABF 業者全年將呈現溫和復甦，且主要力道集中於下半年。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14220 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

中國的大幅拉貨，加上 AI 的熱潮帶動記憶體設備的強勁需求，使 AMAT 最新一季的表現優於預期；下一季 AMAT 預期小幅衰退，且認為中國的記憶體設備需求力道將不再延續，但來 HBM、DDR5 的需求能抵消負面影響。 【AMAT 季報解析】 02:47 中國大幅拉貨加上 AI 的熱潮帶動記憶體設備的強勁需求。 05:41 Nand Flash 設備谷底已過；而邏輯設備仍處於衰退之中。 07:26 下一季 AMAT 預期將小幅衰退，且認為中國的記憶體設備需求力道將不再延續，但來自於 HBM、DDR5 的需求能夠抵消負面影響。也預期後續 Nand Flash 需求逐季回溫。 【由 AMAT 季報看相關產業鏈】 13:10 短期內半導體設備同業中，記憶體設備營收比重越高，營運表現將越佳，反之則越差；此外邏輯設備中，先進製程的表現又將優於成熟製程。 16:43 若中國合肥長鑫存儲後續將被放入實體清單，預期對半導體設備業者造成的負面影響不大。 20:48 由於中國對於設備的強勁拉貨，若後續產能開出預期對先進 DRAM 龍頭業者的影響不大，對利基型 DRAM 業者如華邦電、南亞科與代工廠力積電影響較大。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14216 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

HP Elite Dragonfly 頂級商務筆電，專業設計，頂尖安全！1kg 輕盈機身搭配13.5吋 3:2 螢幕視野，搭配先進的 AI 降噪功能，不限時空從容應對線上會議，工作更有效率！ https://fstry.pse.is/5uf3gr —— 以上為播客煮與 Firstory Podcast 廣告 —— 元大近期推出的台灣價值高息 ETF(00940) 造成全民申購，除了月月配，高股息 ETF 去年大漲的原因是什麼？下一代 Nvidia DGX GPU 伺服器將採用水冷散熱，帶動散熱相關族群近期的股價表現。 【台股高股息 ETF 全民運動】 01:25 元大推出台灣價值高息 ETF (00940) ，兩天內就募集近千億元。 03:03 去年多款高股息 ETF 都選到 AI 相關的 ODM 廠商。 08:49 近期高股息 ETF 的申購金額龐大，會對成分股造成較大的波動，這樣的預期部分也 price in 目前的價格當中。 【Nvidia 下一代晶片帶動散熱股夯】 15:25 下一代 Nvidia DGX GPU 伺服器將採用水冷散熱，帶動散熱族群股價。 23:00 由散熱規格提升，加上 Nvidia 近期頻繁調整供應商，將出現全新的機會。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14212 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

手機與 PC 零售兩大消費性市場庫存回補、 NAND Flash controller IC 報價上漲、下游客戶擴大採購等因素，慧榮上季營運擊敗財測。公司認為後續 NAND Flash 供需可能出現短缺，至 2025 年才會供需平衡，預期下游 NAND Flash 業者，以及相關 NAND Flash controller 同業的營運將逐步復甦。 【慧榮季報解析】 04:20 手機與 PC 零售兩大消費性市場庫存回補，慧榮上季營運擊敗財測。 11:30 慧榮預計 24Q1 為全年營運低點，後續將受惠於下游客戶營運好轉，預期 NAND Flash controller 的報價回升，全年營運成長將顯著高於 PC、手機市場復甦幅度。 17:15 除了報價回升因素，公司自身將推出新的產品線如 PCIe5，也有助於整體產品報價回升。 21:26 下游客戶擴大 controller 向外採購，慧榮、群聯等 NAND Flash controller 業者受惠。 【從慧榮季報觀察相關產業鏈】 36:00 NAND Flash 價格提升有助於 NAND Flash controller 業者如慧榮、群聯、點序皆受惠；但下游客戶擴大 controller 向外採購的行動僅有慧榮、群聯等領先業者才能受惠。 39:06 後續 NAND Flash 供需可能出現短缺，2025 年才會供需平衡，下游 NAND Flash 業者營運也將逐漸好轉。 46:24 半導體其他產業鏈概覽：記憶體、邏輯先進製程、邏輯成熟製程、車用。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14208 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

投資在效率，穩賺不賠！ 本週財報狗要介紹一款賣破數千萬的 Unipapa 快充版有序延長線！ 現在的設備，都內建快充功能， 但，如果你插頭瓦數不足、支援廠牌不夠，就等於快充無用。 是時候，延長線要跟上了！ 『充電快、好整線、無腦插』 蘋果、三星、筆電、相機......都 OK 還承襲第一代有序延長線的孔距加大、180 度轉軸、貼牆設計， 不只解放時間，還解放空間！ 輸入專屬折扣碼「財報狗」 購買有序延長線（快充版 / 一般版）享 85 折優惠 無腦首選！升級頂規延長線 https://unipapa.co/GRiUr MicroLED 版本 Apple Watch 的唯一晶片供應商 Ams OSRAM 近期宣布「支撐公司 Micro LED 策略的項目意外取消」，是否代表 MicroLED 失寵了； Anthropic 推出 Claude 3 系列 AI 模型後對短期 AI 賽道的影響；最後也聊聊近期多間律師事務所用 AI 精簡勞動力的事件，哪些專業工作最有危機感呢？ 【MicroLED 逆風】 02:18 蘋果 MicroLED 版本 Apple Watch 傳出不順，合作的 LGD 相關部門裁員，唯一晶片供應商 Ams OSRAM 宣布「支撐公司 Micro LED 策略的項目意外取消」。 05:13 對 Ams OSRAM 事件的原因與後續影響討論。 【Anthropic 推出 Claude 3 模型】 09:20 Anthropic 推出 Claude 3 ，多項指標超越初代 GPT-4。 10:15 AI 支援長 Token 的影響。 14:42 短期 AI 賽道的主軸仍為硬體堆疊的競爭。 【AI 取代部分勞動力，哪些專業危機重重？】 20:15 DLA Piper 透過 AI 大幅減少 DD 勞動力；另一家律師事務所也利用 AI 撰寫 IPO 初稿。 21:41 AI 將減少部分工作所需求的勞動力，例如客戶服務、寫作、翻譯。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14204 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

中國 Android 手機業者積極回補庫存，帶動高通（QCOM）上季營運擊敗財測，同業聯發科、Qorvo 也繳出亮眼的營運表現。不過受到華為、三星營收流失影響，高通對於下一季的展望明顯遜於同業。後續高通手機成長狀況需觀察 AI 高端手機的成長。 【高通季報解析】 08:03 中國 Android 手機業者積極回補庫存，帶動高通上季營運擊敗財測。 21:28 下季受到華為、三星營收流失影響，高通下季手機業務與去年持平。 30:45 儘管短期 Android 手機供應鏈成長表現強勁，但估計是庫存見底後的回補庫存需求；下半年能否成長需觀察 AI 高端手機銷售狀況。 【從高通看供應鏈】 50:31 綜觀手機零組件供應鏈，目前皆已去庫存結束。 53:38 由於 AI 高端手機需求加持，預期高階 AP 處理器、 Mobile DRAM 的成長性將優於其他手機組件。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14195 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

本集來賓是即將在 3/8 掛牌的諾貝兒寶貝，旗下的品牌包括遍布全台的連鎖藥局丁丁藥局以及諾貝兒寶貝。今天來到節目的是創辦人張振興董事長以及許王伸總經理，將與我們分享丁丁藥局的創立故事、台灣連鎖化率的成長空間，以及未來藥局產業的下一步是什麼。 【丁丁藥局＆諾貝兒介紹】 01:03 丁丁藥局創立故事 04:01 諾貝兒品牌創立過程 07:41 丁丁藥局公司介紹 09:48 諾貝兒品牌業務介紹 【公司業務與佈局】 24:13 公司投入樂齡長照產業的佈局＆與佳世達合作策略 31:41 公司決定上櫃掛牌的動機 36:37 公司中期展望與規劃 38:33 對相關產業投資人可以觀察的指標 44:56 公司單店的營收成長狀況 【台灣藥局產業討論】 11:15 台灣藥局產業結構介紹 12:29 台灣藥局連鎖化比例較鄰近國家低現象討論 15:51 藥局的產業趨勢 22:33 台灣少子化對藥局產業的影響 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14191 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

本集討論蘋果取消研發電動車、部分企業開始轉賣 H100，以及在今年 MWC（世界行動通訊大會）中看到了哪些 AI 與手機的新應用。 【近期市場消息】 06:09 根據 Bloomberg 報導，蘋果將取消的電動車（Apple Car）的研發計畫 Project Titan。 12:24 H100 的交貨時間從 8～11 個月縮短至 3～4 個月，且部分企業開始轉售。 【MWC 有哪些新東西】 21:31 高通在 MWC 上展出提供多種模型庫的手機晶片 AI Hub ；聯發科也展示最新的 5G 晶片天璣 9300，可在手機處理 AI 生成影片。 29:56 聯發科展出了全球首次以低軌衛星模擬的 pre-6G 衛星寬頻串流體驗，預期將使低軌衛星、O-RAN 的產業鏈受到更多關注。 32:09 看到多家 ODM 廠如廣達、緯穎、技嘉積極投入 Edge Server 應用。 37:07 知名電池品牌勁量（Energizer）展示出宣稱可以待機 2252 小時，約等同三個月的手機。 39:47 Motorola 展示出名為「自適應顯示螢幕」的技術，可以把手機彎成像是手環一樣掛在手腕上。 40:26 德國電信展示 T-phone 概念手機，用戶可以直接下指令，不需要透過觸碰手機螢幕。 【回答聽眾提問】 43:42 如何看導線架產業。 48:05 如何追蹤市場報價。 49:06 太陽能產業是否有低估值環節可以研究。 50:23 對 ABF 產業看法。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14187 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting

最新一季美國基金經理人的總倉位增減不明顯，較多為板塊挪動。除了大科技股持倉比例依然最高外，另外像半導體、化工、原物料、農業、能源、礦業的偏好也有所增加。此外在個股方面，LSXMK 、KD 受到關注；最後在區域層面上，則關注日股 Standard 板的相關機會。 【總體層面】 07:21 美股經理人總倉位增減不明顯，較多為板塊挪動，但由於 S&P500 距離去年 10 月上漲較多，持有成本比現在價格低很多。 08:19 大科技股持倉比例依然最高，半導體類股如台積電、AMD、TI 也有明顯加倉。 09:45 增加化工、原物料類股 10:40 增加農業、煤炭和能源 17:30 增加礦業持股 【個股機會】 19:52 LSXMK 將在六個月換成 SIRI ，且前者估值明顯較低。 25:56 KD 原為 IBM 旗下的 IT 基礎服務商，於 2021 年分拆出來，由於過往合約利潤極低，市場預期公司將隨著未來換約，逐漸提升盈利能力。 【區域機會】 35:09 日本的 Standard 板投資機會。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14182 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord Powered by Firstory Hosting